看國泰金 兩大美系券商互嗆

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看國泰金 兩大美系券商互嗆
不畏摩根大通、摩根士丹利調降評等影響，美林證券今日調升國泰金 (2882)目標價，由78.6元上修到83.63元，同時重申「買進」評等，認為國泰金因為土地重估，淨資產價值大幅提升，且2月下旬以來股價一路修正，已反映了新台幣升值等利空，未來股價只要跌到70元以下，都是進場加碼的好時機。
美林看好 不跌反漲
在美林今日喊進下，國泰金不跌反漲，盤中上揚了2.3%以上，與台新金 (2887)共同帶領金融類股衝鋒陷陣，類股指數上漲1.3%。
美林金融產業分析師程淑芬指出，國泰金去年因為土地重估，以及新業務的成長，整體淨值大幅提升，總資產淨值達3770億元。以1.4倍的股價/隱含價值比 (P/EV)估算，合理目標價應該有83.63元才對。
對於市場質疑國泰金因為新台幣升值，匯損金額增加？程淑芬認為，2月新台幣兌全球各主要貨幣升值了2%以上，國泰金認列匯兌損失，導致稅後淨損32億元，預估今年第1季來自匯損和避險成本增加的損失約80億元。因此，適度調降其今明兩年獲利預期各18%和2%，每股稅後盈餘下探2.99元和3.86元。
不過，若以股價觀察，國泰金自2月下旬起下跌了12%，已反映了相關利空。程淑芬認為，國泰金今年的資產收益率偏低，僅約4.29%，低於去年的4.43%，主要受到美國降息和股市波動劇烈所致。然而，明年隨著全球經濟回穩，股市波動性減低，收益率可回到4.6%。因此，仍看好國泰金未來的投資價值。大摩建議轉進銀行股
美林的喊進動作，給予國泰金相當大的激勵作用。因為摩根大通和摩根士丹利兩家美系券商，昨日才調降了國泰金與新金光 (2888)投資評等到「中立」。影響所及，摩根士丹利對台灣金融產業的看法，也由「具有吸引力」降為「符合預期」，兩檔個股目標價分別下修來到76元和24.7元，並建議將資金由壽險族群轉進銀行股。