從失敗絕境中悟出股市絕學

從失敗絕境中悟出股市絕學
從失敗絕境中悟出股市絕學
一堂代價千萬元的課　東山現在如何賺多賠少？AB倉通常是地下期貨用語.就是同時用兩個帳戶.一戶作多.另一戶作空.不論收盤漲跌.
賺錢那個戶頭拿錢.賠錢那個戶投放倒呆帳
東山觀點～投資人應革除的投資六大迷思
迷思一、逢低買進、逢高賣出
贏家應該漲時敢追，跌時敢砍，盤整時要忍
迷思二、選股不選市
再怎麼好的股票，空頭時照跌不誤
迷思三、量是不會騙人的
迷信量能指標常誤判情勢
迷思四、套牢不殺低，靜待反彈
不要高估你自己的耐性
迷思五、行情是可以預測的
如果可以預測，豈非滿街都是富翁
迷思六、指標可判斷未來多空
技術指標往往是落後指標，價格最誠實
/前言/
　闖蕩股市二十二年的東山，嘗過大賺與大賠的經驗。民國七十九年，台股從一二六八二點崩落，東山千萬元財富在短短數個月內蝕盡！然而，上天總是不放棄奮鬥不懈的人，在東山人生最落魄時，他淬煉出個人的「股市絕學」，邁向賺多賠少的投資坦途。
/撰文/謝富旭
　踏入《股市絕學》作者東山的書房，高至天花板而且占據三面牆壁空間的書架上，盡是歷史與文學類書籍。
　搜尋良久，卻找不到一本財經或股市的書籍。好不容易才在不起眼的角落裡瞥見了幾套《股市絕學》。東山大方地說：「已經絕版了，你要的話送你一套！」
　沒受過新聞訓練的記者，也會不假思索地問：「東山老師，你是歷史學家還是股市專家？」這位神情嚴肅、一頭亂髮，卻不時透著銳利眼神的中年男子，釋然一笑地說：「我是愛炒股的史痴！」
　很難把炒股家與歷史學家連結起來，但是，東山卻不可思議地讓這兩者出現奇妙的交集。我疑惑地問他：股票與歷史有任何共通點嗎？他答得很妙：「股票與歷史風馬牛不相及，惟一的共同點在於，人們從來不會從歷史中得到教訓，股市也一樣，人性的弱點不斷地在股市震盪起伏中重蹈覆轍，使得玩股票的人中，十個總是九個輸！」
　東山一語道破股市投資人一直深陷其中，而且始終難以自拔的困境：多頭時總是因預設漲幅，即使有賺，卻賺不多；空頭時捨不得果決停損而且耐心等候落底，導致總是賠很大。東山認為，如果無法克服人性弱點，看透股市運動慣性的核心邏輯，絕大部分股票投資人，將永遠無法掙脫「賺少賠多」的泥淖。
　然而，歷史學的素養，卻讓東山懂得從投資股市失利的慘痛個人史中記取教訓。他的「股市絕學」理論基礎，即是從個人的投資失敗經驗出發。這種從人生絕境中體認出的心法，代價極為昂貴，但卻為他一度掉入漆黑深淵的人生開啟了一扇窗，讓他有東山再起的機會！
台股崩跌／開ＢＭＷ變騎二手野狼一二五
　在介紹東山的股市絕學理論之前，有必要從他的人生說起。東山生長於公務員家庭，因為有八個兄弟姊妹，家中食指浩繁，生活極為清苦。然而，東山從小學即對文史產生濃厚的興趣，儘管求學過程不順，但他對文史的熱情從未被澆熄過，甚至成為日後他個人財富快速累積的泉源。
　出社會後，東山旋即進入出版產業，不僅快速坐上出版社總經理的位置，後來甚至自立門戶當起老闆。豐富的人文素養加上對出版市場的敏銳度，東山策畫了幾套法律與醫學暢銷叢書，幸運搭上了台灣出版市場起飛期，熱賣超過五十萬本，也迅速累積了他個人的第一桶金。
　東山說：「如以財富來當標準，我人生的高峰是在三十歲出頭，當時一家出版社總編輯的月薪了不起一萬多元 ，但我每天口袋總是帶著五萬元當零用！」
　民國七十五年，台股加權指數突破千點，隔年又漲至二千點，少年得志的東山挾著本業豐沛的收入開始進場。台股漲破千點之後，展開史上最劇力萬鈞的多頭行情，儘管其間有劇烈的回檔修正，但隔不多久，總又屢創新高。東山的財富也隨著台股水漲船高，在七十九年加權指數攀登至一二六八二點的歷史最高峰前夕，東山擁有的現金部位已高達八位數之譜。
　在多頭市場如魚得水的東山，因為手氣太順失去了對空頭的戒心，種下了日後瀕臨破產的惡因。東山回憶：「在一二六八二點之前 ，我一直把股市當作是挖不完的金礦，台股拉回後再攻，總是屢創新高點，讓我產生股市只有一路漲不會崩的錯覺。」「萬萬沒想到，矯正這個錯誤觀念竟讓我付出千萬元代價，甚至葬送了本業！」
　抱著台股拉回後還會再創新高的觀念，使得東山在加權指數一二六八二點開始崩跌後一路進行攤平，最後甚至不惜融資，擴大資金槓桿攤平持股，完全不顧台股一路破底的現實。
　東山感嘆道：「台股從一千點漲到一二六八二點花了四年的時間，但從一二六八二點崩落到二四八五點，卻僅花了約八個月時間。」「一二六八二點之前，我原本是開ＢＭＷ，八個多月後，我被迫把ＢＭＷ賣掉，改騎二手的野狼一二五，沒想到這輛二手機車才買不到二個月，就被偷了！」
當頭棒喝／領悟到穿頭破底的慣性理論
　一二六八二點後的股市崩盤，不單讓東山自股市累積的千萬財富在短時間內散盡，甚至還賠進了本業，並欠下不少債務。他自言：「我在股市上不敢說下過多少苦功，但苦頭肯定是吃了不少！」
　東山強調：「即使在股市慘敗，依然無法擊垮我東山再起的決心，我積極閱讀坊間的股市書籍以及尋求明師，直到有一天，朋友硬拉著我去參加一位老師的技術分析課程，他一個『穿頭破底』的觀念，宛如對我的當頭棒喝，這就是日後我在八十一年後的幾年，逐漸形成股市絕學理論的最重要引爆點！」
　東山進一步解釋道，股市絕學最重要的核心觀念，一句話說穿了就是「穿頭穿頭再穿頭，破底破底再破底的過程中，股票價格運動在某一段時間內總是存有一定的慣性！」這個觀念乍看之下很簡單，但是在實踐上要做到「在股價不斷穿頭過程中不預設漲幅，在破底空頭過程中不貿然進場」，卻極為困難。
東山再起~2
絕學一／轉多敢追，轉空敢砍，盤整要會忍
　基於股市價格運動存在一種難以言喻的慣性，東山體悟出，價格如果呈現出不斷地穿頭又穿頭的律動時，即可定義為多頭市場；反之，如果呈現破底再破底的走勢，即是空頭市場。但是，大部分的投資人在多頭時，老是恐懼好不容易賺到的錢因回檔而吐回，因此常會不自主預設漲幅而不當停利。空頭時卻不甘心虧損而不斷攤平，導致虧損總金額不斷擴大。
　東山說：「很多人被『逢低買進、逢高賣出』這句所謂股市的真理給害慘了」，「穿頭破底理論第一要務就要先打破這個迷思！」
　東山指出，股市趨勢只有三種形態，漲勢、跌勢與盤整。在漲勢時不預設漲幅，等到上升趨勢被破壞時，再來砍股也不遲。空頭時也切勿猜測底部，等到股價反轉確立後，再重新進場的風險最低。
至於盤整，則因套利幅度有限，常會小傷累積成重傷，因此應忍住不投資，把握住這個最基本原則，投資人擺脫賺少賠多宿命的機率可大幅提高。
然而實際操作上，市場走勢通常極為複雜，股價處於漲勢時，主力常會進行洗盤使漲勢暫歇而拉回，跌勢時也常出現主力要出貨，刻意拉抬而出現反彈，遑論假突破或假破底的出現，更是家常便飯。
面對這種情況，如果是在多頭走勢突然出現跌停板，代表上漲慣性已遭初步破壞，他經常會選擇先賣出觀望，等到股價整理過後如果再突破新高，他將不惜大膽追回，跌勢中的股票如果出現反彈後再拉回，但拉回不破前低點，即是買點，但買進後，如不幸再破前低點則應毫不留情地停損賣出。
這套心法看似好像要教投資人「追高殺低」，卻不知追上漲中的股票，其實獲利機率最大；砍下跌中的股票，卻往往可把風險降到最 uniqlo發熱衣小。運用這套絕學，東山不僅避開了2001、2008年的兩次大空頭，得以持盈保泰，更在今年逮到天瀚與士紙兩檔?股，獲利豐碩。
悟得這套心法之後，在操作上總是賺多賠少，目前惟一難以克服的心魔，是盤整時總是會違背自己的理論手癢進場，「但盤整時我最多以一成資金進場，即使虧錢也不至於亂了整個操作大戰略」他如是說。
絕學二、抱緊大盤大腿的西瓜幫生存哲學
如果說「低買高賣」是東山操作股市最痛恨的一句話，那麼他第二痛恨的另一句話就是「選股不選市」。東山認為，大盤是所有個股的集合體，如果把股市比喻成一棵大樹，其他個股就是樹枝與樹葉，如果樹根長不好，樹枝與樹葉大多會營養不良。
　因此，大盤走空時，不應作多個股，因為大盤走空時的強勢股行情往往曇花一現，至於與大盤逆勢反向運動的股票，日後崩跌或成為地雷股的機率相對高。同樣地大盤走多時才是?股的沃土，這時擒賊先擒王，應該鎖定最強勢的股票用力作多。
　在他心中沒有所謂的績優股，只要能大漲也能大跌，就是他心目中的好股票。在大盤走多時，他選擇強勢股的方法很簡單，就是處於多頭的大盤若途中拉回時，個股股價相對抗跌，或在大盤再度發動攻堅時，股價領先上漲的股票，就是強勢股。
　他比喻，抱緊大盤大腿的操作，就如同觀多空廝殺分出負後，再選加入贏的陣營，如果多方贏就做多，空方贏就作空，多空兩方若殺的難分軒輊，身為散戶的投資人則不應壓寶任何一方，這種「西瓜偎大大邊」的哲學，才是散戶能在險惡股市求生存的哲學。
　東山股市絕學理論還有一個最大特色在於，除了價格與籌碼面這兩大因素外，東山棄其他技術指標如敝屣。東山之前曾下工夫鑽研其他技術指標，結果發現它們大多是根據價量而來，即然如此，為何我們還要捨近求遠，從後知後覺的各種技術指標來求先知呢？
絕學三、價格才是最誠實的指標
至於基本面的財務以及總體經濟數字，東山僅是參考。「價格才是最誠實的指標，就如同女孩子，要穿得少才知道身材好不好」「近年來，我甚至對籌碼面指標的信任也在降低中，專心研價格變動！」
　除此之外，東山雖然體悟股票價格運動會有一定慣性，但所謂物極必反，股價再怎麼漲，總難逃大跌命運，而大跌的股市終究也會有漲的時候，如何判斷股市多空易位，掌握進出場時點，東山靠的是趨勢性與平均線交叉運用。
　趨勢性就代表股價變動的方向，所謂江山易改、本性難移，因此，愈長時間的趨勢性愈不易改變，如果長趨勢改變了，意義更顯非凡。換言之，愈短的趨勢愈容易改變。問題是，長趨勢由短趨勢結合而成，如果等到長趨勢形成再進、出場已經來不及，因此，短趨勢在操作上是最重要的依循指標。
　判斷短多進場訊號上，東山個人偏好五日線向上穿越十日與二十日平均線，而且這三條線必呈上揚走勢才算，如果出現這樣的訊號，他會選擇開始少量進場，密切注意趨勢是否因此改變。反之，如果五日線向下跌破十日與二十日均線，並同步下彎，則是短線空頭乍現的訊號，則要留意趨勢性是否將反轉向下。
求得自在～靠絕學理論成功擺脫投資焦慮
今年五十七歲的東山不諱言，12682點崩盤那次受傷太重，儘管之後體悟出股市絕學，並按照該理論操作，這十幾年來雖在股市趨吉避兇，賺到了錢也還了大部分債務，但是因操作部位已大不如前，加上個性更為謹慎小心，目前的財富無法與三十歲時的高峰相提並論。
　不過東山表示，現在的生活過得比從前還還自在，因為「股市絕學」理論讓他在詭譎多變的市場中大大降低了恐懼的焦慮，以及害怕失去後的悔恨感。
　目前的東山，白天雖廝殺於股市戰場之中，下午仍能愜意地讀史書。他近幾年以「李安石」為筆名，出版十本關於三國史與孫子兵法通俗史書，不僅獲兩岸學術界高度評價，也成為出版市場上罕見的文史暢銷書。
　此刻，落日餘暉灑進東山的書房，訪談尾聲時他一時興起，吟起最喜愛的大詩人李白的「將進酒」，還問我，聽起來是不是很有味道？這一天台股暴跌二三九點，看來東山在股市真的灑脫自如了。
...（陳淑娟整理　來源/《今周刊》657期7月27日—8月2日）
尋找穩賺圖形 ---1 【引言】%26nbsp; 近年以來的股市的走勢,越來越明顯地表現一個特點,那就是市場的走勢已越來越技術化.也就是說,前幾年出現的那些反技術的操作手法在逐漸地消失.無論是市場主力也好,還是散戶投資者也好,都不得不服從於市場本身的規律,任何企圖扭轉大勢的努力都是徒勞的.股市出現這樣的特徵,根本原因還是股市的規模容量擴大了,股市走勢本身所應有的規律性便越來越顯現出來了. 在所有的股價走勢的規律中,最直觀的就是股價走勢的形態了,俗稱圖形.這一章所要尋找的穩賺的圖形,實際上就是發現那些良好的走勢形態,借助這些形態來挖掘市場走向的本質,從而捕捉住最能帶來豐厚利潤的個股.
前面已經講過,隨著市場容量的擴大,技術分析在股市中的作用也越來越大.正因為市場中有太多的個人和機構都在依據圖形來操作,圖形的影響力也就越來越大.因此,對於一個完整漂亮的圖形不應有所懷疑,尤其是對那些花了很長時間形成的圖形,更應該信它.莊家機構只能短時間內影響股價,無法長期控制股價去形成一個大的形態. 【重要的穩賺圖形---圓底】%26nbsp; 第一個要介紹的圖形就是圓底,之所以要把它放在第一位,是因為歷史證明這個圖形是最可靠的.同時,這個圖形形成之後,由它所支持的一輪昇勢也是最有力最持久的.在圓底形成過程中,市場經歷了一次供求關係的徹底轉變,好像是一部解釋市場行為的科教片,把市勢轉變的全過程用慢鏡頭呈現給所有的投資者.應該說,圓底的形態是最容易被發現的,因為它給了充分的時間讓大家看出它的存在.但是,正是由於它形成的時間所需時間較長,往往反而被投資者忽略了. / / / / %26#92;%26#92; /%26#92;%26#92;/ -----輕微壓力 %26#92;%26#92; / %26#92;%26#92; / %26#92;%26#92; /
------- 圖1:圓底特徵 圓底,是指股價在經歷了漫長的下跌之後,跌勢逐漸趨緩,並最終停止下跌,在底部橫盤一段時間後,又開始再次緩慢回昇,終於向上發展的過程.現在我們通過圓底這個圖形表象來研究這個過程的本質. 當股價從高位開始回落之初,人們對股價的反彈充滿信心,市場氣氛依然熱烈,因此股價的波動幅度在人們的踊躍參與之下依然較大.但事實上,股價在振蕩中正在逐漸走低,不用多久,人們就發現現在這時的市場很難掙錢,甚至還常常虧錢,因此參與市場的興趣在逐漸降低.而參與的人越少,股價更加要向下發展取得平衡.正是這種循環導致股價不斷下跌,離場的人也就越來越多. 然而,當成交量越來越少的時候,經過長時間的換手整理,人們的持股成本也逐漸降低,這時候股價下跌的動力有利於弱,因為想離場的人已經離場了,餘下的人即使股價再跌也不肯斬倉.這樣,股價不再下跌.但這時候也沒有什麼人想買股票,大家心灰意冷,這種局面要持續相當長的一段時間,形成了股價底部橫盤的局面. 這種橫盤要持續多久很難說,有時是幾個月甚至幾年,有時是幾個星期,但我們有興趣的是,這種橫盤局面遲早會被打破,而盤面打破的特征就是股價開始小幅上揚,成交量開始放大,這一現象的實質是市場上出現了新的買入力量,打破了原有的平衡,因而迫使股價上行. 事情發展總是循序見進水到渠成的,當新的買入力量持續 聖誕節禮物增強的時候,說明市場築底成功,有向上發展的內在要求,才形成了圓底的右半部分.當股價在成交放大的推動下向上突破時,這是一個難得的買入時機,因為圓底形成所耗時間長,所以在底部積累了較充足的動力,一旦向上突破,將會引起一段相當有力而持久的上漲.投資者這時必須果斷,不要被當時市場虛弱的市場氣氛給嚇倒. 圓底的主要特征: 1:打底的時間較長. 2:底部的波動幅度極小,成交量極度萎縮. 3:股價日K線與平均線疊合得很近. 4:盤至尾端時,成交量緩慢遞增,之後就是巨量向上突破阻力線.
5:在經歷了大幅下跌之後形成. 【重要的穩賺圖形--雙底】%26nbsp; 另一個可靠的底部形態就是雙底.在選股的時候,在實戰中運用最多的也就是這種圖形.雙底形成的時間比圓底短一些,但它常常也具有相當強的攻擊性. %26#92;%26#92; / %26#92;%26#92; / %26#92;%26#92; / %26#92;%26#92; /%26#92;%26#92; / --------頸線 入貨信號 %26#92;%26#92; / %26#92;%26#92; / %26#92;%26#92;/ %26#92;%26#92;/
圖2:雙底特征徵 一個完整的雙底包括兩次探底的全過程.也是反映出買賣雙方力量的消長變化.在市場上實際走勢中,形成圓底的機會較少些,反而形成雙底的機會較多些.因為市場參與者往往難以忍耐股價多次探底,當股價第二次回落時而無法再創新底的時候,投資者大多開始補倉介入了. 每次股價從高水準回落,到某個位置自然而然地發生反彈之後,這個低點就成為了一個有用的參考點.市場上許多人都立即將股價是否再次跌破此點當成一個重要的入市標準.同時,股價探底反彈一般也不會在一次完成.股價反彈之時大可不必立即去追高.一般來講,小幅反彈之後股價會再次回落到接近上次低點的水準.這時應該仔細觀察盤面,看看接近上次低點之後的賣壓情況如何,接盤的情況如何.最佳的雙底應是這樣,即股價第二次下探時成交量迅速萎縮,顯示出無法下跌或者說沒有人肯賣的局面.事情發展到這個階段,雙底形態可以說成功了一半. 那麼另一半決定於什麼呢?決定於有沒有新的買入力量願意在這個價位上接貨,即有沒有主動性買盤的介入.一般來講,股價在跌無可跌時總有人去抄底,但有沒有人肯出稍高的價錢就不一定了.如果股價在二次探底之時賣壓減輕,但仍然沒有人肯接貨,那麼這個雙底形態可能會出現問題,股價在悄然無聲中慢慢跌破上次低點,這樣探底就失敗了. 只有當二次探底時賣壓極輕,成交萎縮之後,又有人願意重新介入該股,二次探底才能算成功.在這種主動性買盤的推動下,股價開始上昇,並以比第一次反彈更大的成交量向上突破,這個雙底才算成功.看盤高手會在股價第二次探底的時候就發現這是一個成功的雙底,並立即作出買賣的決定,但我們建議大家等到雙底確認完成之后,即向上突破之後再介入該股,這樣的風險小得多. 嚴格意義上的雙底往往要一個月以上才能形成,但是,有許多短線高手樂意在小時圖或15分鐘圖上尋找這種圖形,這也是一種有效的短線操作方法.但一樣要小心的是,一個分時圖上的雙底形成之後,並不能認為日線圖上的造勢也改變了.因為分時圖的形態能量不足以改變日線圖的走勢. 雙底的重要特征是: 1:股價兩次探底,第二次低位不低於第一次的低位,常常是第二次低位要稍高些. 2:第一次探底的成交量已經大幅萎縮,反彈自然發生. 3:第二次下跌時成交量更小. 4:第二次上昇時有不少主動性買盤的介入,成交量明顯放大.
5:以大陽線突破.
尋找穩賺圖形 ---2 重要的穩賺圖形--突破上昇三角形】%26nbsp; 前面講的兩種包賺圖形都是底部形態,在那時候買入當然最好,風險最小,收益最大.但還有一些可以令你賺錢的圖形發生在股價上昇途中. / / / /%26#92;%26#92; /%26#92;%26#92; / ------- 壓力線%26nbsp; / %26#92;%26#92; / %26#92;%26#92; / / %26#92;%26#92; / %26#92;%26#92;/ / %26#92;%26#92;/ / 圖3:上昇三角形%26nbsp;
/ 股價的上昇猶如波浪推進,有漲有落但總趨勢向上,也就象長途跑步一樣必須休息.股價整理的意義就在於休整,,如果不整理,股價就不可能有能力再往上沖.對於短線炒手來講,股價休整的時候可以暫時退出觀望,或者抽出資金來買入那些休整結束的股票.如今市場的一個很大特點就是,每天都有很多股票正在盤整,也有些股票已經完成盤整開始新的上昇.這樣給投資者以很大的選擇餘地. 在各種盤整走勢中,上昇三角形是最常見的走勢,也是標準的整理形態.抓住剛剛突破上昇三角形的股票,足以令你大賺特賺. 股價上漲一段之後,在某個價位上遇阻回落,這種阻力可能是獲利拋壓,也可能是原先的套牢區的解套壓力,甚至可能是主力出貨壓力,總之,股價遇阻回落.在回落過程中,成交量迅速減小,說明上方拋盤並不急切,只有到達某個價位才有拋壓.由於主動性拋盤並不多,股價下跌一些之後很快站穩,並再次上攻,在上攻到上次頂點的時候,同樣遇到了拋壓,但是,比起第一次來這種拋壓小了一些,這可以從成交量上看出來,顯然,想拋的人已經拋了不少,並無新的賣盤出現.這時股價稍作回落,遠遠不能跌到上次回落的低位,而成交量更小了.於是股價自然而然地再次上攻,終於消化了上方的拋盤,重新向上發展.在上昇三角形沒有完成之前,也就是在沒有向上突破之前,事情的方向還是未知的,如果向上突破不成功,可能演化為頭部形態,因此在形態形成的過程中不應輕舉妄動.突破往往發生在明確的某一天,因為市場上其實有許多人在盯著這個三角形,等待它的完成.一旦向上突破,理所當然的會引起許多人的追捧,從而出現放量上漲的局面. 上昇三角形形成過程中是難以識別的,但是通過盤面第二次回檔時盤面情況來觀察,可以有助於估計市勢發展的方向.特別是對於個股走勢判斷,更加容易把握,因為現在的公開資訊中包括三個買賣盤口的情況和即時成交的情況,只要仔細跟蹤每筆成交,便可以了解該股回檔時的拋壓及下方支撐的力度,並分析是否屬於自然止跌,如果屬於莊家刻意制造圖形,則支撐顯得生硬勉強,拋壓無法減輕. 上昇三角形的上邊線表示一種壓力,在這水平上存在某種拋壓,而這一拋壓並不是固定不變的.一般來說,某一水平的拋壓經過一次沖擊之後應該有所減弱,再次沖擊時更進一步減弱,到第三次沖擊時,實質性拋盤已經很少了,剩下的只是心理上的壓力而已.這種現象的出現,說明市場上看淡後市的人並沒有增加,倒是看好後市的人越來越多.由此可以想見,股價向上突破上昇三角形的時候,其實不應該脫泥帶水,不應該有多大的阻力,這是判斷一個真實突破的關鍵. 然而,如果在股價多次上沖阻力區的過程中,拋壓並沒有因為多次沖擊而減弱,那只能說市場的心態本身正在轉壞,拋壓經過不斷消耗反而沒有真正減少,是因為越來越多的人加入了空方的行列,這樣的話,在沖擊阻力過程中買入的人也會失去信心,轉而投降到空方的陣營.這種情形發展下去,多次沖擊不能突破的頂部自然就形成了一個具有強大壓力的頭部.於是,三角形失敗,形成多重頂. 如果對上昇三角形的本質有了充分而又具體的認識,在此基礎上去識別正確形態,做到胸有成竹,捕捉具有完美上昇三角形形態的個股,想不賺錢都難了! 上昇三角形具有以下特徵: 1:兩次沖頂連線呈一水平線,兩次探底連線呈上昇趨勢線. 2:成交量逐漸萎縮在整理的尾端時才又逐漸放大並以巨量沖破頂與頂的連線. 3 冬季降雨猛:突破要乾凈利落.
4:整理至尾端時,股價波動幅度越來越小.
尋找穩賺圖形 ---2 重要的穩賺圖形--突破上昇三角形】%26nbsp; 前面講的兩種包賺圖形都是底部形態,在那時候買入當然最好,風險最小,收益最大.但還有一些可以令你賺錢的圖形發生在股價上昇途中. / / / /%26#92;%26#92; /%26#92;%26#92; / ------- 壓力線%26nbsp; / %26#92;%26#92; / %26#92;%26#92; / / %26#92;%26#92; / %26#92;%26#92;/ / %26#92;%26#92;/ / 圖3:上昇三角形%26nbsp;
/ 股價的上昇猶如波浪推進,有漲有落但總趨勢向上,也就象長途跑步一樣必須休息.股價整理的意義就在於休整,,如果不整理,股價就不可能有能力再往上沖.對於短線炒手來講,股價休整的時候可以暫時退出觀望,或者抽出資金來買入那些休整結束的股票.如今市場的一個很大特點就是,每天都有很多股票正在盤整,也有些股票已經完成盤整開始新的上昇.這樣給投資者以很大的選擇餘地. 在各種盤整走勢中,上昇三角形是最常見的走勢,也是標準的整理形態.抓住剛剛突破上昇三角形的股票,足以令你大賺特賺. 股價上漲一段之後,在某個價位上遇阻回落,這種阻力可能是獲利拋壓,也可能是原先的套牢區的解套壓力,甚至可能是主力出貨壓力,總之,股價遇阻回落.在回落過程中,成交量迅速減小,說明上方拋盤並不急切,只有到達某個價位才有拋壓.由於主動性拋盤並不多,股價下跌一些之後很快站穩,並再次上攻,在上攻到上次頂點的時候,同樣遇到了拋壓,但是,比起第一次來這種拋壓小了一些,這可以從成交量上看出來,顯然,想拋的人已經拋了不少,並無新的賣盤出現.這時股價稍作回落,遠遠不能跌到上次回落的低位,而成交量更小了.於是股價自然而然地再次上攻,終於消化了上方的拋盤,重新向上發展.在上昇三角形沒有完成之前,也就是在沒有向上突破之前,事情的方向還是未知的,如果向上突破不成功,可能演化為頭部形態,因此在形態形成的過程中不應輕舉妄動.突破往往發生在明確的某一天,因為市場上其實有許多人在盯著這個三角形,等待它的完成.一旦向上突破,理所當然的會引起許多人的追捧,從而出現放量上漲的局面. 上昇三角形形成過程中是難以識別的,但是通過盤面第二次回檔時盤面情況來觀察,可以有助於估計市勢發展的方向.特別是對於個股走勢判斷,更加容易把握,因為現在的公開資訊中包括三個買賣盤口的情況和即時成交的情況,只要仔細跟蹤每筆成交,便可以了解該股回檔時的拋壓及下方支撐的力度,並分析是否屬於自然止跌,如果屬於莊家刻意制造圖形,則支撐顯得生硬勉強,拋壓無法減輕. 上昇三角形的上邊線表示一種壓力,在這水平上存在某種拋壓,而這一拋壓並不是固定不變的.一般來說,某一水平的拋壓經過一次沖擊之後應該有所減弱,再次沖擊時更進一步減弱,到第三次沖擊時,實質性拋盤已經很少了,剩下的只是心理上的壓力而已.這種現象的出現,說明市場上看淡後市的人並沒有增加,倒是看好後市的人越來越多.由此可以想見,股價向上突破上昇三角形的時候,其實不應該脫泥帶水,不應該有多大的阻力,這是判斷一個真實突破的關鍵. 然而,如果在股價多次上沖阻力區的過程中,拋壓並沒有因為多次沖擊而減弱,那只能說市場的心態本身正在轉壞,拋壓經過不斷消耗反而沒有真正減少,是因為越來越多的人加入了空方的行列,這樣的話,在沖擊阻力過程中買入的人也會失去信心,轉而投降到空方的陣營.這種情形發展下去,多次沖擊不能突破的頂部自然就形成了一個具有強大壓力的頭部.於是,三角形失敗,形成多重頂. 如果對上昇三角形的本質有了充分而又具體的認識,在此基礎上去識別正確形態,做到胸有成竹,捕捉具有完美上昇三角形形態的個股,想不賺錢都難了! 上昇三角形具有以下特徵: 1:兩次沖頂連線呈一水平線,兩次探底連線呈上昇趨勢線. 2:成交量逐漸萎縮在整理的尾端時才又逐漸放大並以巨量沖破頂與頂的連線. 3:突破要乾凈利落.
4:整理至尾端時,股價波動幅度越來越小.
尋找穩賺圖形 ---3 【重要的穩賺圖形--突破矩形】%26nbsp; 矩形整理的分析意義和上昇三角形完全相同,只是股價每次探底時都在同一水平獲得支撐,而不是象三角形那樣低點逐步上移. / / / /%26#92;%26#92; /%26#92;%26#92; /%26#92;%26#92; / ------- 壓力線%26nbsp; / %26#92;%26#92; / %26#92;%26#92; / %26#92;%26#92; / / %26#92;%26#92;/ %26#92;%26#92;/ %26#92;%26#92;/ ------- 支撐線%26nbsp; / / / 圖4:突破矩形 矩形常常被人們成為股票箱,意思是股價好象被關在一個箱子裡,上面有蓋,下面有底,而股價在兩層夾板之間來回運動.如果這種來回運動具有一定的規律性,即上昇時成交量放大,下降時成交量縮小,並且隨著時間推移,成交量整體呈現縮小的趨勢,那麼這個矩形是比較可靠的. 矩形常常是在主力機構強行洗盤下形成的,上方水平的阻力線是主力預定的洗盤位置,下方的水平支撐線是護盤底線,在盤面上我們有時可以看到股價偶爾會跌破支撐線,但迅速回到支撐線之上,這可能是主力試探市場心態的方法.如果一個重要的支撐位跌破之後,市場並不進一步下挫,這充分說明市場的拋壓已經窮盡,沒有能力進一步下跌. 矩形有一個量度的昇幅,即當矩形向上突破之後,最小要向上昇到這個矩形本身的高度那麼多.這種量度昇幅是某種經典的理論,它在我們的股市中有多大的可信程度還有待觀察.但有一點可以肯定,即大的矩形形態比小的可靠得多.股價在股票箱中來回振蕩的次數可多可少,這決定於市場的需要.振蕩的次數越多,說明市場的浮碼清洗得越徹底,但要記住,振盪的尾聲必須伴隨著成交量的萎縮.在實戰中,完全標準的矩形並不是常見的,股價走勢常常在整理的末段發生變化,不再具有大的波幅,反而逐漸沉寂下來,高點無法達到上次的高點,而低點比上次低點稍高一些,演變為旗形.這種變形形態比標準矩形更為可信,因為形態的末端說明市場已清楚地表明了它的意願,即說明整理已到達末期,即將選擇方向.因此,真正的突破不一定發生在頸線位置上,真正的看盤高手不必等到頸線突破才進貨.當然,這需要更加細致的看盤技巧. 矩形的特徵如下: 1:盤整的時間較長. 2:上昇的壓力線平行於支撐線. 3:突破阻力線時必須伴隨著大的成交量. 4:盤整期越久,將來突破之後的行情越大.
到這裡為止,我們已經介紹了四種比較可靠的穩賺圖形,從形態分析的角度來看,它們包括了兩個底部形態和兩個頂部形態.由於形態分析的內容博大精深,在這裡不能全深入地介紹,對於一個完全領略了形態分析精要的投資者來說,形態圖形的本身並不重要,重要的東西在圖形之外,在市場多空雙方力量的對比,在市場氣氛,而圖形只不過是市場狀態的表象而已.所以,掌握形態分析的精要,就基本上掌握了市場特有的邏輯,就能做到"一把直尺闖天下". 【強勢股的走勢特徵】%26nbsp; 隨著市場上個股之間的走勢分化情況日趨嚴重,投資者選股的能力顯得越來越重要.大市的走勢必定是波動式的,有昇也有跌,只要整體趨勢向上,我們就說大市好.然而個股的走勢有時並非完全依照大市波動,可能走出個股行情.當指數回調時,總有一些個股不跌,甚至反而上昇,這些個股往往是強勢股.(或莊股)當然,並非所有的大市回調時反而上昇的個股 聖誕結均可成為強勢股,因為市場上有一種莊家專門逆勢操作,即大市上昇時它不上昇,大市下跌時它卻異軍突起,對於這種股票,我們不稱它為強勢股,因為它們的勢並不強,只是逆大市而動而已.莊家這樣操作的理由主要是,這種股票容易引起投資者的注意,當大市跌時它名列漲幅榜上,那當然引人注目,於是總有人跟風.同時,當大市上昇時它不上昇,則是為了易於派發,如果指數已經上昇了一大截,自然有人去尋找那些漲幅不大的股票買入,以期待補漲.總之,逆勢而為的股票純屬莊家行為,不是我們所說的強勢股. / / / /--- ---橫盤整理 / /--- ---橫盤整理 /
/ 圖5:強勢股的走勢特征徵 強勢股是指大市回檔時它不回檔,而以橫盤代替回檔,當大市重新向上時,它昇幅更為猛烈的個股.這種股票一般具有良好的市場屬性,有長莊把守,有堅實的群眾基礎.大市下跌時,持該股的投資者根本不會動搖持股的信心,莊家也在全力護盤,不讓股價下跌,一旦大市轉強,莊家立刻奮力上拉,而散戶也大加追捧.
抓住這種股票是最讓人舒服放心的,識別這種股票也不難.凡是個股K線圖以橫向整理代替回檔者,表示有主力長期駐守,市場持股者也看好後市,所以賣壓極輕,浮動籌碼少,往往使此股呈穩健上昇之態. 【本章結論】%26nbsp; 1:選股務必根據圖形,千萬不要懷疑完整而漂亮的圖形. 2:應選擇當時市場的熱門股票,熱門股往往是最強勢的股票. 3:選股應作投資組合,以應付輪漲,圖形漂亮的股票不只一個,唯有投資組合才能提高戰果. 4:最穩健的操作手法還是選擇築底完成的個股,因為此時利潤大於風險.但投資者應能看出何時要發動攻勢,以免資金被壓死在裡面.築底完成的股票需要發動之前必有巨大的成交量發出信號. 5:打底已久,低位出現多次跳空的股票需要特別注意,因為這些股票的賣壓已經消耗乾凈,浮動籌碼已經很少,籌碼的安定性好,供求關係正處於強烈不平衡之中. 6:不論打底時間有多長,不見底部完成,不能放量則不進場. 7:重視個股的表現,不能被大勢所迷惑.
8:圖形的判斷必須配合成交量,否則無法精確把握股價走勢.
均線系統在短線技術分析中的意義 目前，常用的均線系統可以分為季線系統、月線系統兩種。季線系統包含60日、40日、20日均線，反映了個股的中長期走勢；月線系統包含30日、10日、5日均線，反映了個股的中短期走勢。之所以選擇30日均線作為月線系統的基線，是因為股市中的中級行情往往以1個半月(30個交易日)為明顯的周期，選擇該均線更能反映個股的中短期走勢。
60日線由下降轉為走平再轉為上昇，表明該股的中期下跌趨勢已經得到遏止，此時以中線投資眼光介入的投資者將有所獲利。但這種回昇，到底是由於長期下跌導致的自然反彈，還是由於主力暗中吸納導致的股價反轉呢?這就需要結合20、40日均線進行判斷。作為60日線的三等分線，它們對中期走勢進行了細分。如果主力在底部大力吸納，由於收集力度較大，往往會造成股價從底部較快回昇，使得20日、40日線迅速由下向上穿越60日線。60日均線在20、40日線的托舉下止跌回昇。如果主力籌碼收集速度較快，則均線系統形成底托後，會在一個多月的時間內形成標準的向上發散形態，成交量亦顯著放大，但股價漲幅往往並不是很大。此後主力進入洗盤階段，每日的價量表現趨於無序化，股價呈現橫向整理或逐級盤跌，導致季均線系統重新粘合甚至出現死叉。如果是“黑馬”，季均線的粘合或走坏往往是很短暫的，且與大盤指數的走坏往往同步出現低點，死叉之後很快又出現金叉，讓那些過分看重短線技術指標的投機客無所適從。
在股價突破季線系統後的成交量累積，對於判定個股的上昇潛力，有著重要的參考作用。如果股價突破屬於超跌後的自然反彈，由於缺乏外在的上昇動力，反彈幅度越高，上昇能量越低，往往以較小的成交量輕鬆突破季均線壓制。而如果有資金在暗中吸納，則突破均線後成交量會有突然的放大，一則可以制造主力出貨、頭部顯現的假象，二則表明主力的吸籌工作進行的較為順利，市場上的籌碼大量換手，而這一區域附近的籌碼對於主力來說是重要的底部籌碼來源，成交量越大，主力底部吸籌越充分，拉昇時所需消耗的能量就越小。當黑馬步入試盤及正式拉昇階段後，季均線系統由於反應過於遲緩，將不再發揮效用，取而代之的是月均線系統。
根據我們長期的觀察，30日均線是目前大部分“黑馬”拉昇時的重要生命線，一旦股價有效跌破該均線，往往意味著“黑馬”行情的終結。許多走長牛行情的個股，其股價走勢呈現平台整理後再上一個台階的特徵，而這種平台整理的末端經常出現在股價與30日線粘合之時。
而5日、10日線組合則是許多強勢股的重要參照指標。從短線角度來說，個股在強勢上攻時，股價往往貼緊5日線運行，中間會經歷若干次殺跌洗盤，而洗盤的低點往往就在10日線附近，並在一、兩天裡就應該回到5日線之上。當股價拉昇較快時，兩條均線的距離會拉得較遠，其後股價的拉昇速度放緩或震盪頻率加大，會使得均線開始拉近。但只要股價未能有效擊穿10日線，而5、10日線組合仍保持上昇勢頭，就沒有必要考慮拋出股票，下托的均線時間越短，主力越強，有些超級強勢股甚至以3日線為支撐向上攻擊。不過，過快的攻擊速度會使能量消耗過快，獲利盤積累過多，後期的拉昇能力會受到影響，除非採取極端手段進行洗盤，否則一旦股價跌破下托線，行情將很快結束。
捕捉主昇浪的均線系統
短線捕捉個股主昇浪的前提是：大盤最好是處於漲勢階段，至少也需平穩，最好不要在大跌趨勢中炒作。每個板塊都有自己的領頭者，看見領頭的動了，就馬上看第二個以後的股票。所選個股必須是處在上昇通道之中，而且5日、30日、60日移動平均線必須同時向上發散。周均線系統處於多頭排列。同時密切關注成交量。成交量小時分步買，成交量在低位放大時全部買，成交量在高位放大時全部賣。
　祕訣1：利用均線極有利於捕捉處於啟動初期的個股，尋覓個股的最佳買點。比如：某股在經過長達1年的價值回歸之後，其均線系統均逐漸由向下發散轉為止跌回昇。當在某日該股的5日均線開始向上突破10日移動平均線，而10日均線也於3月20日向上突破30日移動平均線，呈現雙重“黃金交叉”之後，即均線系統發出“炒底買入信號”。當該股的5日、10日移動平均線均於3月21日向上突破30日移動平均線之後，則其均線系統便形成“多頭排列”。特別是每當該股回調到5日、10日、30日移動平均線附近時，均有較強支撐作用的話，一旦該股開始放量，則預示該股股價即將進入主昇浪，後市上揚空間廣闊，投資者即可放心在10日移動平均線附近逢低介入。
　　祕訣2：對於一些前期已出現一定漲幅、隨後在高位縮量整理的個股，一旦均線重新向上發散，表明新一輪攻勢即將展開，如某股自某年以來便長期走牛，在隔年3月以來在10元附近的平台整理，三條均線粘合在一起，但又過1年的3月13日起該股開始放巨量上攻，並一舉向上突破整理區，5日、10日、30日均線呈平行狀快速向上發散，則預示該股短期將爆發新一輪的快牛行情，雖然該股隨後會在高位反復震盪，但只要10日移動平均線不被有效跌穿，便可一路持有。因為10日均線對於做莊的人來說很重要，這是他們的成本價，他們一般不會讓股價跌破10日線，但也有特強的莊在洗盤時會跌破10日線，可20日線一般不會破，否則大勢不好收拾。
　　祕訣3：對於短期漲幅過大的個股，一旦其5日移動平均線反轉向下有?聖誕節的由來譯^穿10日移動平均線，則表明該股已處於強弩之末，大勢已去，投資者應迅速賣出清倉，獲利了結。
　　祕訣4：天下大勢，合久必分，分久必合，均線亦是如此。均線交叉時一般有一個技術回調，交叉向上回檔時買進，交叉向下回檔時賣出。5日和10日均線都向上，且5日在10日均線上時買進，只要不破10日線就不賣，一般這是在做指標技術修復。假如股價快速上揚、均線發散後相距過大時，此時回落的風險加大，均線有重新接近的趨勢，如某股於2001年1月8日短暫走強後很快回落，均線剛剛發散又重歸粘合，這是一種假突破現象，在操作中投資者可借助10日移動平均線來設立止損位。
　　在有趨勢市道中移動平均線的優點：
　　（1）運用移動平均線可觀察股價總的走勢，不考慮股價的偶然變動，這樣可自動選擇出入市的時機
（2）平均線能顯示“出入貨”的訊號，將風險水平降低。無論平均線變化怎樣，但反映買或賣信號的途徑則一樣。即是，若股價（一定要用收市價）向下穿破移動平均線，便是沽貨訊號：反之，若股價向上沖移動平均線，便是入貨訊號。
　　在無趨勢市道中移動平均線的缺點：
　　（1）通過分析均線系統可以得出一系列買賣信號，但均線系統本身反應較慢，不易把握股價趨勢的高峰與低谷。所以應該結合日K線、KDJ指標、OBV曲線等其他分析方法，通過多種技術分析方法來決定買賣策略。
（2）在價格波幅不大的牛皮市期間，平均線折中於價格之中，出現上下交錯型的出入貨訊號，使分析者無法定論，在無趨勢的期間，重復的虧損將是不可避免的，因此此時應選擇其它的技術分析方法。
瘋馬、顛馬、傻馬、狂馬。特殊的黑馬形態4例。
由於市場各方的操作技巧在日益的交易中不斷地提高，一些傳統的黑馬形態也在不斷地變化變異。如大平台整理突破等，成功的概率也在不斷地降低，因而，隨著市場的變化，又再轉化出幾種新形的黑馬圖形。
1）快速建倉的黑馬形態。
一般來說，建倉階段是炒作一只股票所經曆時間最長的“橫有多長，堅有多高”正好是對這一情況的概括，但是在某些情況下，這時段被大大地壓縮，主力快速拉高股票價格，在短時間內建立了足夠的倉位，稍作休整后便展開了上攻行程。這種股票，由於拉昇的速度快，無疑給投資者帶來極大的利潤，但是在實操中卻只有很少人敢於跟進，或者是介入後心態不穩，只捉到了一小條馬腿，要提高收益，就要對這種黑馬形態的內在規律有較明確的認識。
這種黑馬不常見，主要是因為其誕生的條件較為苛刻，主力急不可待，是建立在幾個條件上：第一，該股必須蘊藏著市場尚不知曉的重大題材，足以支撐股價出現巨大的漲幅。否則，拉昇時的高成本就收不回來。第二，主力實力強大，作風要凶悍，要有通吃和對吸籌抱股有強烈的渴望。第三，題材將會很快兌現，或者有可能被洩漏出來，為避免出現搶籌，需要在盡可能短的時間內取得可能多的籌碼。對於這類股票，歷史高價根本就不放在主力眼中。如果該股的前期密集套牢區距底部不過50%。則主力也有可能在套牢區內吸貨震盪，可以使主力在最短時間內完成吸籌。在分不清主力吸貨還是出貨的情況下，絕大部分的投資者往往選擇離場觀望不介入。其實，區分兩者，要結合股價?昇時的市場時機以及整理階段的走勢來判斷。
黑馬的拉高建倉時機往往與大勢走向缺乏密切的關聯。這是因為，拉高建倉的個股的題材是突發性的，它與醞釀已久的整體行情很難做到同步，所以，拉昇時機不是提前，就是拖後。但另一方面，黑馬的題材必然與行情焦點有關聯，否則無須拉高建倉，懼怕別人搶盤，題材的力度則必然超過目前行情的焦點。所以，在建倉一段後，必然會表現出相對的獨立的個性，如大盤漲它不漲，大盤跌它不跌，因為它要借此良機清洗巨大的獲利盤。有時候，盡管個股?昇時機大致與板塊整體同步，但板塊行情結束後卻仍能維持強勢。這種個股會有更大的成為黑馬。
2）洗盤創新低的黑馬形態。
洗盤創新低的股票，是多種因素結合成的。首先，洗盤時恰逢大盤連續走低。市場買氣極弱；其次主力吸籌時間極長，已經獲得大量籌碼，對股價有著絕對的操控力；第三，保密工作做得好，市場對個股的基本面變化一無所知，只有這種的才有可能在主力殺跌時缺乏買氣支撐，造成股價創新低。既然如此，股價創新低時的成交量必然極少，主力只用很少的籌碼就達到了殺跌洗盤的目標，而拉昇也極為輕鬆。
如何判斷一只曾經創過新低的股票是有主力介入殺跌只是洗盤，還是在創新低后有新的主力呢？關鍵是看成交量能的變化。一般來說，如果一支股票在前期有過強力的收集量痕跡，而在隨後的大盤的下跌階段，該股沒有放出過大的成交量，而且，在下跌行情的初段和中段是相對大盤較為獨立的行情。只是窄幅的振整理，那麼就是一支強莊股。如果放量是在創新低後才出現，那就是新莊家進場。一般來說，主力建倉後股價之所以創出新低，並不是主力有意而為之，而是發生了主力無法控制的基本面或者是政策面方面的變化。
3）逐步盤昇的黑馬形態。
這種形態的股票，往往是打著價值投資的牌子，它的坐莊人是經戰略投資人的心態來操作。如揚子石化，大商股份。這種長牛股的走勢，基本上表現為逐步盤昇的黑馬。它們巨大的漲幅，基本是通過“上一台階，整理一段，再上一台階，再整理一段。從技術上來看，除了底部的密集成交是主力的高強度建倉外，最終的?昇前的每一個拉昇波段，也可以視作主力繼續進行建倉的行為，而此後的平台整理，則可視為洗盤。因而，對於這類個股隨著漲幅的不斷提高，敢於介入的人越來越少，籌碼會集中在主力手中。
這種形態的股票，成交量的密集放出往往會有兩到三次，最大的一次在底部，拉昇途中會有一兩次。但如果長期走牛，此後的成交量應當趨於萎縮。即使有突然的放大，也不能持續，因為此時主力手中的籌碼已經穩定，成交量的放大只是對敲或者是倒倉所致。考慮到成本問題，倒倉不可能長期的。如果在連續縮量上行數個台階後開始出現連續的密集成交，則要高度警惕。因為主力之所以甘願提高成本，目的是希望亂中取勝，通過大成交量吸引短線跟風客，從而能將其大單混在成交量中出貨。如果此時每日盤中均有股價呈極大跳躍性的大筆拋單成交，則這種概率極高。用看盤的話來說，就是一種叫“餓狼扑食”的分時圖。
對於持有這類股票的投資者，只要成交量沒有連續密集地放出，股價沒有出現連續大幅殺跌運作，就沒有必要拋出持股。當然，如果主力所依據的那個股票基本面發生了變化。也有可能主力奪路而逃，會出現無量下跌。
4）換莊的黑馬形態。
當發生換莊時，新主力要以高於老主力成本的價格取得籌碼，因此必然是對該股發展前程充滿了信心。最常見的情況是老主力的實力有限，長期占據著某只基本面相對不壞的股票，卻又始終無力做高股價，漸漸想退卻，此時新主力大幅拉高股價，促使老主力迅速退出。當然，也有老主力主動的，拉高了股價後準備退出，而新主力仍然認為該股有較大的潛力可掘，便在高位接貨。如果就潛力而言，前一種情況要優於後者，因為新主力接手時，該股炒作不充分，成本較低；而後者更多地需要大盤的配合，需要一種氣勢，否則老主力也沒有必要退出。但另一方面老主力在不明了新主力的決心情況下出局，一旦發現吸籌有力度，就會放慢了出貨；而後者的老主力出貨的態度很堅決，籌碼的換手可以在極短時間內完成。所以，前一種情況下，新主力的建倉完結後會有較長的洗盤時間。以好把老主力的剩餘籌碼逼出；而後者的洗盤時間較短，只是消化前期的盈利盤?遼寧下雪 C